需求未回溫 今年GDP估3.3％

由於出口擴增力道不如預期，主計總處下修第2季經濟成長率至5.09％，今年經濟成長率約3.91％、較先前預測略下調0.03個百分點，不過，外商保險集團科法斯對台灣全年經濟看法似乎比我國官方悲觀；根據科法斯報告指出，市場對傳統電子業的需求尚未顯著回溫，惟AI驅動的強勁出口，足以抵銷傳統電子業需求低迷帶來的影響，全年台灣經濟成長的預測維持在3.3％。

科法斯北亞地區經濟學家譚俊譽觀察，台灣內需市場方面，企業資本支出的需求強勁，緩解民間消費疲軟的影響；近來金融市場震盪，市場對美國聯準會在9月降息的預期不斷上升，譚俊譽表示，科法斯仍預期，台灣央行今年全年政策利率（重貼現率）將維持在2.0％，最快可能在2025年上半年進行微幅下調。

台股上市櫃公司陸續公布7月營收，從晶圓代工的台積電到電子代工大廠都寫下最強7月，呼應預期下半年將逐月、逐季成長，主要受惠AI應用、高速運算（HPC）的強勁需求，但學者點出若企業降低資本支出，台灣下半年的經濟成長仍有疑慮，專家表示關鍵時間點在第3季末到第4季。

中央大學經濟學系教授吳大任指出，台灣上半年受惠AI爆發性需求，因此出口數字相當好，但紅杉基金曾調查，這些有AI相關需求的科技大廠，2023年在AI投入約500億元，但只創造出30億美元的營收；而企業在鉅額投資後沒有回收財報就不好，因此可能評估下半年是否調低支出。

針對下半年科技業是否能維持7月的氣勢，智璞產業趨勢研究所執行副總林偉智指出，雖然輝達的Blackwell遞延1季，但仍會維持相當強的態勢，如果不看AI伺服器，其他消費性電子與去年下半年相比約有3、4％成長，而iPhone 16目前預期出貨約9200萬支。

除了iPhone還有其他手機，因此預期在消費性電子出貨會表現得相當不錯，至於下半年會不會成為史上最強下半年還要再觀望，主要取決於整體消費復甦的情況，預期在明年第1至2季，美國經濟可能會看到小幅技術性衰退，原因在於美國的GDP成長主要來自於消費，與其他地區不同。